东北亚五国货币汇率联动的实证研究--基于VAR-GARCH-BEKK方法的分析  

An Empirical Analysis on the Linkage of Currency Exchange Rate of Five Countries in Northeast Asia

作　　者：陈天宇 杨懿靖 王雅杰[2] Chen Tianyu;Yang Yijing;Wang Yajie

机构地区：[1]南京大学,江苏南京210093 [2]哈尔滨工业大学,黑龙江哈尔滨150001

出　　处：《区域金融研究》2021年第5期38-45,共8页Journal of Regional Financial Research

基　　金：黑龙江省经济社会发展重点研究课题“‘一带一路’与人民币国际化协同推进策略研究”(18216);哈尔滨工业大学哲学社会科学繁荣项目“金融市场日益开放环境下信用风险与汇率风险交互传递扩散的机理与现实测度”(HIT.HSS.201840)。

摘　　要：东北亚区域经济是全球经济的重要组成部分,区域内国家间的贸易往来也尤为密切,探究东北亚区域国家货币汇率之间的联动机制对于促进东北亚经济贸易优化发展、加快人民币区域化和国际化进程有重要意义。本文建立VAR-GARCH-BEKK模型探索东北亚五国货币汇率联动关系,研究发现人民币、日元、韩元汇率之间的联动性较强,互相存在密切的均值溢出和波动溢出效应,而卢布和图格里克与其他三种货币汇率的联动较小;最后总结并提出稳步增加人民币与东北亚各国货币互换、加快政策性银行体系建设、推动人民币在东北亚的区域化进程等对策建议。

关 键 词：东北亚 汇率联动 VAR-GARCH-BEKK模型 人民币国际化 区域经济合作 

分 类 号：F831[经济管理—金融学]