期性分红在有界红利率对偶模型中的应用研究  

作　　者：陈喜林[1] 

机构地区：[1]罗定职业技术学院,广东罗定527200

出　　处：《佳木斯大学学报（自然科学版）》2021年第4期159-165,共7页Journal of Jiamusi University：Natural Science Edition

基　　金：2019广东省高职教育教师教育专业教学指导委员会教育教学改革项目(2019Y01);2018广东高校省级重点平台和重大科研项目(2018GXJK389);2018广东省高等职业教育教学改革研究与实践项目(GDJG2019372)。

摘　　要：在有界红利率条件下,讨论了复合二项对偶模型的周期性分红问题;利用压缩映射原理证明了该问题的最优值函数为离散HJB方程的唯一解,并找到了最优值函数和最优红利策略的计算方法;以值函数变换得到了最优红利策略的一些性质,以及最优值函数的上下界,并采用贝尔曼递归算法得到了最优值函数和对应红利策略的数值解。数值计算结果表明,最优红利策略为多门槛策略,且最小门槛值随贴现因子增加而增加,随分红周期增加而减小。该最优分红策略具有较高的实践性,这为企业分红决策兼顾企业运营和股东利益提供了依据。

关 键 词：周期性分红 对偶模型 复合二项序列 有界 红利率 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]