商业银行的利率风险度量与管理  

作　　者：王晨[1] 雷玲[2] 

机构地区：[1]西北农林科技大学 [2]西北农林科技大学经济管理学院

出　　处：《甘肃金融》2021年第7期27-34,共8页Gansu Finance

基　　金：陕西省软科学研究项目“陕西省农业科技评价指标体系研究”(2018KRW08);陕西省社科基金项目“陕西省精准扶贫的经济效应及再返贫防范机制研究”(2020R031);西北农林科技大学经济管理学院项目“高质量环境会计信息披露的影响因素及其作用机制研究”(A213021401)。

摘　　要：文章梳理了利率风险度量方法的文献综述,以2011年1月4日到2020年6月12日的Shibor隔夜拆借利率为样本,依次进行相关检验,首先拟合GARCH族模型,基于拟合优度最佳的TGARCH(2,2)模型,提取残差方差后建立VaR模型并检验其有效性,结果表明:我国的同业拆借市场的收益率序列具有尖峰后尾的非正态性和自相关性;通过对拟合结果的进一步分析表明收益和风险之间不是正向关系,在投资时要综合考量各方面风险,不要抱着承担高风险就能获得高收益的心态进入市场;VaR模型能有效地描绘Shibor波动的幅度,也能够准确量化商业银行可能承担的最大损失风险。最后提出了合理配置银行的资本金、重视利率风险管理部门的运行、创新利率衍生产品的开发和推广等对策建议。

关 键 词：利率市场化 GARCH家族模型 VAR模型 利率风险 

分 类 号：F832.2[经济管理—金融学]