中国证券市场中的绿色激励及收益可预测性  

作　　者：吕沐航 

机构地区：[1]中央财经大学金融学院,北京102206

出　　处：《现代商业》2021年第17期142-144,共3页Modern Business

摘　　要：本文基于引入绿色因子的四因子定价模型,验证了中国证券市场中的绿色公司股票存在超额收益,即市场中存在绿色激励。采用样本内预测的方法,进一步检验了绿色股票超额收益的可预测性。依据绿色样本和非绿色样本构造对冲投资组合,经回测后组合仍具有正向回报,这说明风险溢价理论的解释力不足,因此本文从行为金融中代表性启发的角度进行了解释。

关 键 词：绿色激励 四因子模型 超额收益 收益预测 代表性启发 

分 类 号：F831[经济管理—金融学]