信用债违约风险预警模型的构建与检验  

A Model on Credit Bond Default Warning:Development and Test

作　　者：张庚 梁子利 Zhang Geng;Liang Zili

机构地区：[1]中国人民银行洛阳市中心支行 [2]焦作中旅银行风险管理部

出　　处：《债券》2021年第10期71-76,共6页CHINA BOND

摘　　要：本文以2019年发生债券违约的17家上市公司和与之可比的51家未违约上市公司作为研究对象,从盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力四个维度选择13个指标,通过主成分分析法进行降维处理,并运用Logistic回归构建了信用违约预警模型。对模型的准确度检验显示,在2019年预警模型的准确度高达92.6%,在2020年准确度为75%,说明该预警模型有助于金融机构和投资者判别信用违约风险。

关 键 词：信用债 违约风险 预警模型 主成分分析 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F224F272.3