票据利率期限结构影响因子分析  

Factor Analysis of Note Term Structure

作　　者：黄家驹 柒永芳 Huang Jiaju;Qi Yongfang

机构地区：[1]四川银行金融市场部 [2]中国石油大学(北京)经济管理学院

出　　处：《债券》2021年第10期82-86,共5页CHINA BOND

摘　　要：本文在国债利率期限结构成熟研究方法和票据收益率曲线研究成果的基础上,通过主成分分析法对票据收益率曲线的影响因子进行了实证研究。结果表明,票据收益率曲线的影响因子主要包括水平因子、斜率因子和曲率因子,与债券收益率曲线影响因子基本相同。金融机构可以根据对票据收益率曲线变动形式的预测来调整持有票据组合,以规避风险、获取收益。

关 键 词：票据收益率曲线 期限结构 主成分分析 波动因子 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]