融资融券对我国股票市场价格波动性的影响研究  

作　　者：潘斯 许天仁 

机构地区：[1]福州理工学院商学院,福建福州350001

出　　处：《全国流通经济》2021年第24期148-150,共3页China Circulation Economy

基　　金：福建省教育厅中青年课题“‘一带一路’沿线国家经济竞争力因素对我国对外直接投资产业结构的影响分析”(JAT191026)。

摘　　要：融资融券业务于2010年正式启动,标志着我国股票市场由单边交易到间接的双边交易,增加我国股票交易方式的多样性,进一步完善了我国的资本市场。本文选取沪深300指数和融资融券余额作为数据样本,建立OLS模型,以此用来探讨融资融券业务对股票市场波动性的影响。结果表明股票价格的波动和融资融券余额之间成正相关。融资融券余额的增加可以促进股票价格的上涨,融资融券余额的减少可以抑制股票价格下跌,表明可以通过融资融券业务在一定程度上抑制股票市场的过度波动,起到平抑市场的作用。

关 键 词：融资融券 股票波动性 OLS模型 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]