我国债券信用利差与股市指数相关性研究  

A Correlation Study on Bond Credit Spreads and Equity Market Indices

作　　者：方茜 洪洋 彭丹 王志雄 Fang Xi;Hong Yang;Peng Dan;Wang Zhixiong

机构地区：[1]平安资管债券生态一体化平台金融模型团队 [2]平安资管投资风控团队

出　　处：《债券》2021年第11期81-86,共6页CHINA BOND

摘　　要：本文研究了我国债市信用利差与股市指数之间的相关系数走势。研究表明,与美国市场二者呈现明显负相关不同,我国信用利差与股市指数相关性较弱。同时,我国信用利差与美国信用利差、我国其他主要金融市场产品的相关性也较弱,与无风险利率呈较强负相关。基于此结论,本文认为在对冲无风险利率的情况下,配置我国信用债有利于多资产组合分散风险、优化资产配置。

关 键 词：信用利差 股市指数 相关性 资产配置 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]