全面降准对股票收益率的影响研究  

作　　者：许伟桥 胡锐峰 

机构地区：[1]西华大学经济学院,四川成都611730

出　　处：《全国流通经济》2021年第29期148-150,共3页China Circulation Economy

基　　金：四川省教育厅科技金融与创业金融研究中心项目(项目编号:KJJR2021-017);西华大学引进人才项目(项目编号:RZ2100000795)的研究成果之一。

摘　　要：本文利用事件研究法和e-garch模型,结合2011年12月15日至2020年1月6日的上证综合收盘指数来研究全面降准政策对股票收益率的影响。研究结果发现:(1)降准政策在短期内可以提升股票收益率;(2)RRR降低,国内交易资金对存款准备金的利用量降低;(3) 2018年后全面降准对股票收益率的刺激作用开始减弱,央行应使用针对性更强的经济政策。本文研究结果可为相关学者研究降准政策时提供借鉴。

关 键 词：存款准备金率 M2货币总量 上证指数 事件研究法 e-garch模型 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]