苹果期货与现货价格时变关联性研究——兼论外部突发事件的影响  

作　　者：于凤芹 刘子博 

机构地区：[1]山东工商学院金融学院,烟台264003

出　　处：《中国证券期货》2021年第4期36-48,共13页Securities & Futures of China

摘　　要：本文通过选取苹果期货连续合约结算价、产区苹果(红富士)产区价格指数以及烟台苹果(一、二级红富士)价格指数,构建时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型,研究了苹果期现货市场价格关联性以及外部突发事件对两者关联性的影响。研究表明,苹果期现货市场价格间具有很强的时变关联性;不同产区与期货市场的关联性具有地区差异性;外部事件冲击下,苹果期货市场价格对苹果现货市场价格的影响减弱,苹果现货市场价格对期货市场价格的影响加强。因此,基于本文结论,产业从业者在使用苹果期货市场时应注意地区差异性以及外部事件对期货市场价格引导作用减弱的影响。

关 键 词：苹果期货 苹果现货 关联性 TVP-VAR模型 

分 类 号：F32[经济管理—产业经济]