债券价格对信用风险预警有效性的实证研究  

An Empirical Study on the Effectiveness of Bond Price on Early Warning of Credit Risk

作　　者：袁海霞 彭月柳婷 王晨 Yuan Haixia;Peng Yueliuting;Wang Chen

机构地区：[1]中诚信国际研究院

出　　处：《债券》2022年第2期72-77,共6页CHINA BOND

摘　　要：作为信用研究的后验指标,债券价格信号在一定程度上可作为信用风险预警的有效参考指标。对2014年至2021年三季度末全部产业类信用债最低成交价格与违约率、违约时点进行研究发现,信用债最低成交价格与违约率呈非线性负相关关系、与存活期呈非线性正相关关系;同时违约率、存活期在不同属性发行人、不同行业之间存在明显差异,成交价格对信用风险的预警效果有所不同。

关 键 词：信用债 债券成交价格 违约率 存活期 信用风险预警 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]