世界大流行病不确定性对中国大宗商品价格的时变影响——基于TVP-SVAR-SV模型的实证分析  

Time-varying Impact of World Pandemic Uncertainty on Commodity Prices in China:An Empirical Analysis Based on TVP-SVAR-SV Model

作　　者：陈虎 CHEN Hu

机构地区：[1]安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠233000

出　　处：《荆楚理工学院学报》2021年第3期38-48,共11页Journal of Jingchu University of Technology

基　　金：安徽财经大学研究生科研创新基金项目(ACYC2020102)。

摘　　要：基于2008年第一季度至2020年第二季度数据,利用TVP-SVAR-SV模型研究世界大流行病不确定性对中国大宗商品价格的时变影响,并在此基础上对大宗商品进行分类别研究,比较分析世界大流行病不确定性对不同类别大宗商品价格的影响差异。实证结果表明:第一,世界大流行病不确定性对大宗商品价格具有时变的负向影响,并且短期效应大于长期效应。第二,不同时期中世界大流行病不确定性对大宗商品价格的影响不同,相较于2008年第四季度全球金融危机和2015年中国股市大幅回调时期,2019年第四季度COVID-19疫情时期世界大流行病不确定性对大宗商品价格的影响更大。第三,世界大流行病不确定性对不同类别大宗商品价格的影响存在差异,与钢铁类、能源类和有色金属类相比,世界大流行病不确定性对矿产类大宗商品价格的时变影响更大。

关 键 词：世界大流行病不确定性 大宗商品价格 TVP-SVAR-SV 

分 类 号：F062.9[经济管理—政治经济学]