投资者情绪与股票价格变动关系研究  

作　　者：罗欢 马新松[1] 

机构地区：[1]贵州财经大学,贵阳550025

出　　处：《中国管理信息化》2022年第1期124-127,共4页China Management Informationization

基　　金：贵州省教育厅青年基金(黔教合KY字[2017]004)。

摘　　要：本文选取2005年1月至2017年12月的投资者情绪综合指标和沪深300指数收盘价的月度数据,运用协整误差修正模型研究了投资者情绪与股票市场价格的长期和短期关系,然后基于VAR模型,利用脉冲响应函数分析两者间的动态关系。研究发现,投资者情绪和股票市场价格在短期和长期都有稳定的均衡关系,在短期内两者互相会产生一个正向冲击,但这种正向冲击的时间不会维持太久。

关 键 词：投资者情绪 误差修正模型 脉冲响应函数 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学] F831.59