经济周期波动、资本缓冲与商业银行风险承担  

Business Cycle Fluctuation,Capital Buffer and Risk Taking of C ommercial Banks

作　　者：丁鑫 倪晴 周晔[1] Ding Xin;Ni Qing;Zhou Ye

机构地区：[1]首都经济贸易大学金融学院,北京100026

出　　处：《南方金融》2022年第2期18-29,共12页South China Finance

基　　金：国家自然科学基金项目《债券投资如何影响商业银行系统性风险--基于系统性风险“冲击-传染”二元生成机制的视角》(项目编号:71903136);国家自然科学基金项目《人口学视角下风险态度、全要素生产率与金融资产收益率研究》(项目编号:71873092)的资助。

摘　　要：商业银行逆周期资本缓冲是宏观审慎政策逆周期调节和资本监管的重要支柱之一。本文基于2006—2019年中国114家商业银行的面板数据,实证分析经济周期波动、资本缓冲与银行风险承担之间的关系。研究发现:第一,资本缓冲能够显著降低商业银行的风险承担,风险缓释作用随资本充足率提高而降低;核心资本缓冲的作用效果更显著,风险缓释作用随核心资本充足率提高而增强。第二,商业银行资本缓冲整体呈现逆周期性,小型银行逆周期资本缓冲的调控效果比大中型银行更显著,近年来经济增速放缓后商业银行的资本缓冲逆周期特征逐渐增强。第三,金融强监管政策在一定程度上增强了资本缓冲的风险缓释效果。上述研究结论的政策启示:逆周期资本缓冲的计提对于维护银行系统稳定有着重要的作用,为更好地防范化解系统性金融风险,逆周期监管方式应与经济形势相结合,监管当局在实践中应采取动态监管措施,实施差别化的资本监管。

关 键 词：商业银行 资本监管 资本缓冲 逆周期调节 经济周期 

分 类 号：F832.33[经济管理—金融学]