异质性突发事件对金融市场冲击分析  

作　　者：朱立博 范佳妮 杨佳 

机构地区：[1]吉林财经大学,长春130117

出　　处：《经济研究导刊》2022年第11期137-139,共3页Economic Research Guide

摘　　要：突发事件的发展会引发金融市场的动荡,影响社会经济的发展。通过引入虚拟变量的方式表示突发事件,建立引入虚拟变量的金融市场收益率的VAR模型,用广义脉冲响应函数来表示不同类别突发事件的动态影响过程。结果表明,突发事件对三种金融市场都产生了显著的影响。渐进式突发事件对于金融市场的冲击过程较稳定,脉冲式突发事件在前期造成的冲击较震荡,后期会逐渐稳定直至逐渐消失,台阶式突发事件造成的冲击会出现反复震荡的情况,并且这种震荡存在时间较长,但最终冲击仍会逐渐消失,说明台阶式突发事件对于金融市场影响最为复杂。对于同一类型突发事件,股票市场和债券市场影响差异较大,国债市场和企债市场的冲击过程大致类似对三大市场的冲击过程的复杂程度、震荡时间、冲击影响程度大小相比较,股票市场最易受影响,其次为国债市场、企债市场。

关 键 词：VAR模型 突发事件 虚拟变量 广义脉冲响应函数 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]