长期金融资产配置与股价崩盘风险的影响研究——有调节的中介效应  

作　　者：李林红[1] 陈思乔 

机构地区：[1]昆明理工大学管理与经济学院

出　　处：《武汉金融》2022年第5期34-40,49,共8页Wuhan Finance

基　　金：国家自然科学基金“基于云南超网络的云南山地农业可持续发展研究”(71463032)。

摘　　要：本文以2009—2019年中国A股非金融类上市公司为样本,构建有调节的中介效应模型,研究了长期金融资产配置对股价崩盘风险的影响及作用路径。研究表明:企业配置长期金融资产对股价崩盘风险有显著的负向影响;长期金融资产主要通过“挤出”过度投资来提升实体投资效率,从而降低股价崩盘风险;环境不确定性在实体投资效率中介效应的前半段路径中发挥了负向的调节作用。

关 键 词：金融 资产配置 股价崩盘风险 投资效率 中介效应 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]