数字货币市场有效性检验  

作　　者：拓丹丹 张成毅 罗双华[1] 

机构地区：[1]西安工程大学理学院,西安710048 [2]西安交通大学经济与金融学院,西安710061

出　　处：《中国管理信息化》2022年第5期104-107,共4页China Management Informationization

基　　金：陕西省自然科学基础研究计划青年项目(2021JM-002,2020JM-571);陕西省教育厅专项科研计划项目(17JK0344)

摘　　要：数字货币作为一种无形资产,具有高风险性、共享性、时效性等特点。近年来,加密数字货币在全球投资市场所占的比重越来越大,其交易量有巨大提升,但此类资产价格的波动性比较大,给投资者带来了非常大的风险。因此,检验数字货币是否具有市场有效性尤为重要。文章在随机游走模型的基础上,利用方差比率检验,以比特币、莱特币、狗狗币等七种主流数字货币每日24时的价格为研究对象,进行实证检验。结果发现,比特币、莱特币、柚子币在整个样本中均达到了弱式有效;以太坊市场有效性较差,但基本达到弱式有效;泰达币、瑞波币和狗狗币未达到弱式有效。

关 键 词：数字货币 市场有效性 方差比率检验 

分 类 号：F822[经济管理—财政学]