证券买卖速度外生制度性约束下最优交易策略的探索  

Exploration of the Optimal Trading Strategies under the Exogenous Institutional Constraints of Securities Buying and Selling Speed

作　　者：姚金杰[1] 

机构地区：[1]乌鲁木齐职业大学,新疆乌鲁木齐830002

出　　处：《商展经济》2022年第14期104-106,共3页Trade Fair Economy

摘　　要：证券市场的均衡性及稳定性取决于整体市场交易策略,该种策略受价格波动及买卖速度的影响异常明显,想要得到最优交易策略的确定,必须经过全面且完整的推导分析。本文从最优交易策略核心出发,以证券买卖速度为视角,以最大值原理为基础,建立外生制度性约束基本框架,通过交易策略模型构建进行不同买卖速度及初始持仓条件之下的最优交易策略解的推导,确定了投资效用最大化策略下初始持仓的存在,得出整个证券买卖过程当中,在投资初始阶段应以最优初始持仓为目标,以最快交易速度完成对持仓的调整策略。

关 键 词：证券买卖速度 外生制度性约束 交易策略 持仓量 交易速度 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]