新冠肺炎疫情下国际油价风险的汇率传导效应研究——基于“一带一路”主要国家的实证检验  

Epidemic:Based on the Empirical Test of the Major Countries of the Belt and Road Initiative

作　　者：姚登宝[1,2] 王静怡 YAO Dengbao;WANG Jingyi

机构地区：[1]安徽大学经济学院,安徽合肥230601 [2]安徽大学金融与统计研究中心,安徽合肥230601

出　　处：《安徽大学学报（哲学社会科学版）》2022年第5期135-147,共13页Journal of Anhui University(Philosophy and Social Sciences Edition)

基　　金：国家自然科学基金青年项目(71803002);安徽省哲学社会科学规划一般项目(AHSKY2021D135)。

摘　　要：新冠肺炎疫情的全球蔓延加剧了全球经济的不确定性,导致国际油价频繁震荡,并通过汇率渠道向全球进行风险传导。以“一带一路”沿线15个国家为例,通过构建TGARCH-Copula-CoVaR模型分析新冠肺炎疫情冲击下国际油价风险的汇率传导效应。结果表明:国际油价风险对“一路一带”沿线国家汇率市场具有较强的单向传导效应;时间维度上,新冠肺炎疫情冲击大幅增强国际油价风险的汇率传导效应,且呈现显著的时间阶段性和结构性变化特征;空间维度上,国际油价风险对同一区域内国家的汇率传导具有较强的同质性,但不同区域内国家之间存在较大差异,各国风险传导强度与其在国际原油市场中地位及原油对外依存度密切相关。

关 键 词：一带一路 TGARCH-Copula-CoVaR模型 国际油价 汇率 风险传导 

分 类 号：F832.6[经济管理—金融学]