经济政策不确定性、地缘政治风险与人民币汇率波动——基于DAG和SVAR模型的分析  

作　　者：王旭 郑佳慧 

机构地区：[1]山东工商学院金融学院

出　　处：《金融经济》2022年第8期51-59,共9页Finance Economy

基　　金：国家社科基金青年项目“地缘经济学视角下的人民币国际化推进机理及其影响力提升研究”(17CGJ009)。

摘　　要：本文基于人民币国际化视角,利用2010年12月—2021年6月的月度时间序列数据,运用有向无环图(DAG)和结构向量自回归模型(SVAR),实证分析了全球及中国经济政策不确定性、地缘政治风险与人民币汇率波动之间的关系。研究结果表明,全球和中国地缘政治风险以及中国经济政策不确定性对人民币汇率波动存在较为显著的影响,国际经济政策不确定性对人民币汇率波动的直接影响并不显著,但会通过对中国经济政策不确定性的溢出效应间接地对人民币汇率波动产生影响。此外,全球地缘政治风险和经济政策不确定性对中国地缘政治风险存在较为显著的溢出效应,随着国际形势的不断变化,我国在未来一段时期内可能面临着较大的外部溢入风险。

关 键 词：人民币国际化 有向无环图(DAG) 溢出效应 

分 类 号：F822[经济管理—财政学]