过度交易对股票收益率的影响研究--以复星医药为例  

作　　者：郑璐 戴佳馨 闵荷露 吴城昊 廖昕 

机构地区：[1]上海理工大学,200093

出　　处：《知识经济》2022年第33期12-14,共3页Knowledge Economy

摘　　要：在股票市场上,有限注意力会导致投资者更多地交易所关注的股票,产生过度交易行为,从而引起股票价格异常变化。以A股复星医药2020年五分钟高频交易数据为样本,构建向量自回归模型实证研究过度交易行为对股票收益率的影响,可得出结论:在高频视角下,过度交易与复星医药股票收益率呈双向因果关系,且过度交易对股票收益率整体产生一个短期的促进作用,并显著影响其后两期的股票收益率。

关 键 词：过度交易 过度自信 复星医药 VAR模型 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]