金融深化改革背景下货币政策对国内大宗商品价格波动的动态冲击效应  

Dynamic Impact Effect of Monetary Policy on Domestic Commodity Price Fluctuation under the Background of Deepening Financial Reform

作　　者：周钰翔 赵景峰[1] Zhou Yuxiang;Zhao Jingfeng

机构地区：[1]西北大学经济管理学院,陕西西安710127

出　　处：《商业经济研究》2022年第24期183-187,共5页Journal of Commercial Economics

基　　金：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“丝绸之路经济带经贸合作的战略选择、体系构建与发展机制研究”(项目编号:15JJD790025)。

摘　　要：随着金融领域深化改革步伐的加快,我国货币政策的出台频率更高,影响范围更广,因此,研究货币政策对大宗商品价格波动传导机制具有重要的指导意义。本文使用TVP-SV-VAR模型,从利率和货币供应量的视角分别检验价格型和数量型货币政策对大宗商品价格的影响。结果表明,货币政策对大宗商品价格的影响具有时变性和非对称性的特征。相比于货币供应量而言,利率的冲击对大宗商品价格波动的显著性影响更大,存在负向的脉冲响应,而货币供应量对大宗商品价格具有正向脉冲效应。

关 键 词：货币政策 大宗商品 价格波动 非对称 TVP-SV-VAR模型 

分 类 号：F713[经济管理—产业经济]