美债收益率“倒挂”影响及应对建议  

作　　者：蔡群起 郑娇颖 吴文鑫 

机构地区：[1]中国人民银行福州中心支行,福建福州350003 [2]中国人民银行泉州市中心支行,福建泉州362000

出　　处：《福建金融》2022年第11期36-39,共4页Fujian Finance

摘　　要：伴随美债收益率出现快速上升,美国长短期国债利差一度倒挂,中美国债收益率差也持续出现倒挂。从历史经验看,美国10年期和2年期美债收益率曲线首次倒挂到经济开始衰退的间隔时间在6~24个月不等,平均间隔14.8个月。中美国债收益率的倒挂或引发跨境资本流出中国,并对我国货币政策发力稳增长形成一定掣肘。建议将促消费作为宏观政策发力点,进一步实施扩张性的财政政策;着力稳定人民币汇率预期,释放货币政策发力空间;加强短期跨境资本流出管理,提升我国金融市场竞争力。

关 键 词：美联储加息 国债收益率曲线倒挂 中美利差 

分 类 号：F831.1[经济管理—金融学]