ESG因子投资策略——基于与风格因子相关性视角研究  

作　　者：王亚平 

机构地区：[1]山东工商学院会计学院,山东烟台264005

出　　处：《商业经济》2022年第12期57-58,65,共3页Business & Economy

基　　金：山东省社科规划打造山东对外开放新高地研究专项:双循环格局下山东与韩国绿色金融合作机制构建与路径研究(21CKFJ18)。

摘　　要：基于2019-2021年E、S、G评分以及ESG总体评分数据,实证分析了ESG评分与风格因子之间的关系。研究结果表明:ESG因子具有选股能力;分别构建E、S、G因子和ESG因子的多头-空头对冲策略组合可以获取超额收益;ESG与风格因子具有显著的相关性,但是对于在不同的风格因子上ESG各个因素的相关关系存在差异。以上实证结果为我国A股市场ESG投资实践提供了路径选择,为投资者选择鉴定高质量标的提供了实证依据。

关 键 词：ESG投资 风格因子 选股绩效 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]