美国金融危机与中国股市危机期间股指联动性对比研究  

作　　者：袁灵芝 刘松婷 

机构地区：[1]湘潭理工学院

出　　处：《中国集体经济》2023年第2期161-164,共4页China Collective Economy

摘　　要：文章将美国金融危机的股指与中国股市危机的股指纳入统一分析框架,研究美国金融危机和中国股市危机时期的联动影响。文章选取2007~2018年沪深300和道琼斯指数的每日收益率作为时间序列变量,通过建立VAR模型,针对美国金融危机和中国股市危机两个时间段的股指联动性进行实证研究。实证结果表明:道琼斯指数是沪深300的格兰杰原因,但沪深300不是道琼斯的格兰杰原因;从脉冲响应函数和方差分解分析中得出,两个期间的股指受自身市场的影响比较大,来自对方市场的影响较小,文章的研究为中国继续推进股市宏观调控提供了启示。

关 键 词：收益率 VAR模型 GRANGER检验 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F837.12