投资者关注与情绪对基金收益率的影响研究——基于文本数据挖掘视角  

Research on the Impact of Investor Attention and Sentiment on Fund Returns

作　　者：杨宁 史晨阳 乔英 

机构地区：[1]南京证券股份有限公司宁夏分公司,宁夏银川750001 [2]北方民族大学数学与信息科学学院,宁夏银川750021 [3]宁夏智能信息与大数据处理重点实验室,宁夏银川750021

出　　处：《商展经济》2023年第5期116-119,共4页Trade Fair Economy

基　　金：宁夏自然科学基金重点项目(2022AAC02043);南京证券支持基础学科研究项目(NJZQJCXK202201);宁夏高等教育一流学科建设基金资助项目(NXYLXK2017B09)。

摘　　要：本文以投资者在天天基金网基金吧中针对招商中证白酒指数基金发表的68万多条网络评论为样本,使用文本分类技术对投资者网络评论进行情感分类,并通过每月各类别网络评论数量构建投资者情绪指数和每月的评论量构建投资者关注指数,与白酒基金收益率共同建立向量自回归(VAR)模型,研究三者之间的相互影响和作用。实证结果显示,投资者情绪领先于投资者关注,基金收益率又领先于投资者情绪。

关 键 词：投资者关注 网络评论 投资者情绪 基金收益率 VAR模型 

分 类 号：F830.5[经济管理—金融学]