投资者关注与远期汇率溢价之谜  

Investor attention and forward exchange rate premium puzzle

作　　者：李勍 Li Qing

机构地区：[1]中国人民大学财政金融学院

出　　处：《中国物价》2023年第3期86-89,共4页China Price

摘　　要：本文利用基于谷歌搜索指数构建的投资者关注,为远期汇率溢价之谜提供了新的行为金融学解释。投资者关注通过影响对未来经济的主观预期,传导到随机折现因子,进而同时对汇率变化和无风险利率造成影响,导致非抵补套利利率平价理论失效。本文具有积极的政策意义,投资者关注的优势在于可以获取高频数据进而有助于外汇市场参与者更及时、有效地进行外汇风险管理,央行可以加以引导预期避免汇率大幅波动,而企业部门则可以通过套期保值避免汇率风险对主营业务造成的影响。

关 键 词：投资者关注 远期汇率溢价之谜 汇率 套息交易 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]