全球金融周期:驱动因素、传导机制与政策应对  

作　　者：谭小芬[1,2] 虞梦微 

机构地区：[1]中央财经大学金融学院 [2]中央财经大学国际金融研究中心

出　　处：《国际经济文摘》2022年第2期16-17,共2页INTERNATIONAL ECONOMICS DIGEST

摘　　要：全球金融周期的内涵和测度1.全球金融周期的理论背景和内涵2008年全球金融危机爆发后,“三元论”遭到了质疑。一个典型事实是,在此次危机中,实行钉住汇率制度或者有管理的浮动汇率制的新兴市场国家受到的冲击明显小于实行完全浮动汇率制的西欧国家。在此背景下,雷伊发现,资本流动、信贷、金融机构杠杆率、资产价格等金融变量都存在显著的全球协同变动,即存在一个全球金融周期,使得美国的货币政策会通过以上全球金融周期的特征变量进行传导。

关 键 词：全球金融周期 金融变量 新兴市场国家 金融机构 政策应对 杠杆率 特征变量 三元论 

分 类 号：F831[经济管理—金融学]