机构投资者行为对股票特质波动率的影响研究  

作　　者：任洁 郝芳静 安志勇[2] 

机构地区：[1]山东工商学院统计学院,山东烟台264000 [2]山东工商学院计算机学院,山东烟台264000

出　　处：《统计理论与实践》2023年第4期49-55,共7页STATISTICAL THEORY AND PRACTICE

基　　金：山东工商学院第二批财富管理项目“金融科技视域下上市公司金融风险态势感知及防范研究”(2022YB09);山东计算机学会省重点实验室联合开放基金“基于大数据深度学习的金融风险态势感知”(SDKLCN-2020-06);山东工商学院博士科研启动基金“利益协同效应下保险公司治理效应研究”(BS202022)。

摘　　要：利用Louvain算法,以共同持股为连接,构建机构投资者网络并提取网络团体,使用2012—2021年A股上市公司数据,从网络位置差异和网络内部联系视角出发,分别研究机构投资者网络中心性及网络团体对股票特质波动率的影响。研究发现,机构网络中,程度中心度、接近中心度和中介中心度的增大,会加剧股票特质波动率。机构投资者团体持仓比例及团体中最高持仓比例越高,股票特质波动率越大。进一步研究发现,在信息透明度越高的市场,机构网络中心性及机构团体加剧股票特质波动率的影响越弱。

关 键 词：机构网络 机构团体 网络中心性 信息透明度 股票特质波动率 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]