金融科技媒体情绪与银行系统性风险  

Bank-Tech Sentiment and Systemic Risk

作　　者：方意 王晏如 FANG Yi;WANG Yan-ru

机构地区：[1]中国人民大学国家发展与战略研究院,北京100872 [2]中央财经大学金融学院,北京102206

出　　处：《中山大学学报（社会科学版）》2023年第3期190-206,共17页Journal of Sun Yat-sen University(Social Science Edition)

基　　金：国家自然科学基金面上项目“金融文本大数据与银行业系统性风险:指标构建、应用与评估整合”(72173144);国家自然科学基金面上项目“金融周期视角下的中国银行业系统性风险防范与化解研究”(71973162);国家社会科学基金重大项目“高水平开放背景下全球金融周期冲击与系统性金融风险防控研究”(22&ZD119)。

摘　　要：本文构建了银行金融科技的媒体情绪指数,利用我国上市银行的样本实证检验了这类负向情绪对系统性风险的作用机制,结合双重△CoVaR模型量化分析了银行系统性风险溢出效应。研究表明:(1)银行科技负向情绪主要通过削弱存款负债稳定性从而增大银行业系统性风险。其中,短期影响来自负向情绪引发的存款流失,负债端流动性压力增大了整个银行间市场的流动性风险。长期影响来自存款吸收难度增大,银行同业融资比重和风险承担意愿被动上升,增大了未来的风险损失敞口和银行网络关联性。(2)银行科技负向情绪的尾部冲击对系统性风险的净溢出整体呈现阶段性上升的特征。净溢出的当期驱动因素主要来自个体风险溢出因子,但冲击下当期关联风险溢出因子的上升会增大未来个体风险遭遇冲击时的风险放大程度。

关 键 词：金融科技 媒体情绪 系统性风险 银行负债稳定性 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]