外汇衍生工具使用对国有上市商业银行汇率风险影响实证研究  

An Empirical Study on the Impact of the Use of Foreign Exchange Derivatives on the Exchange Rate Risk of State Owned Listed Commercial Banks

作　　者：王蒙 WANG Meng

机构地区：[1]广东理工学院,广东肇庆526070

出　　处：《全国流通经济》2023年第10期160-163,共4页China Circulation Economy

摘　　要：本文主要研究的就是外汇衍生工具使用对中国上市商业银行汇率风险的影响,选取国内5家国有上市商业银行关于其在2007年至2019年期间的外汇衍生工具和外汇风险敞口为样本数据(因为新冠疫情的影响,2020年以来的国有上市商业银行数据不具有普遍性,所以我们的数据取到2019年),进行面板数据回归,以银行公开披露在年报和半年报中的外汇风险敞口作为银行汇率风险的代表。回归模型的被解释变量为外汇风险敞口,以外汇衍生工具和三个控制变量(资本充足率、不良贷款率和取对数后的资产)以及哑变量和GDP同比增长率为解释变量,建立实证模型。在实证回归模型选择上,根据随机效应的Hausman检验的伴随概率p值大小,来选择固定效应回归还是随机效应回归。综合实证检验回归结果,得出了中国国有上市商业银行使用外汇衍生工具可以在一定程度上降低商业汇率风险的结论。

关 键 词：汇率风险 外汇衍生工具 外汇风险敞口 

分 类 号：F832.2[经济管理—金融学]