共建“一带一路”国家主要货币汇率联动效应研究  

Research on the linkage effect of major currency exchange rates in countries along“the belt and road”

作　　者：田亚楠 李冰[1] Tian Yanan;Li Bing

机构地区：[1]上海理工大学管理学院

出　　处：《中国物价》2023年第6期23-26,共4页China Price

摘　　要：本文基于SDR标价的汇率月度值构建共建“一带一路”国家货币汇率联动网络,运用主成分分析法构建各货币外汇市场影响力指数和外汇市场吸收率指数,测度各货币对外汇市场联动性的影响力大小及汇率网络整体关联度。结果表明,共建“一带一路”国家汇率联动网络中分别存在以美元和欧元为核心的持续稳定汇率联动板块。随着人民币汇率市场化改革深化以及共建“一带一路”倡议的实施,人民币与美元的挂靠程度大幅下降,人民币去美元化进程取得明显成效。外汇市场整体关联性存在明显的周期性特征,重大危机事件发生之前,通常伴随着吸收率指数的骤升,危机发生中、危机发生后,随着泡沫的破灭,吸收率指数快速下降,外汇市场汇率联动性下降。

关 键 词：汇率联动 人民币国际化 “一带一路” 

分 类 号：F831.6[经济管理—金融学]