沪深交易所市场信用债因子投资策略有效性探究  

Study on the Effectiveness of Credit Bond Factor Investment Strategy in China's Shanghai and Shenzhen Stock Exchange Markets

作　　者：孙鹏程 肖法典 Sun Pengcheng;Xiao Fadian

机构地区：[1]厦门大学王亚南经济研究院

出　　处：《债券》2023年第7期49-55,共7页CHINA BOND

摘　　要：本文基于2012—2022年沪深交易所市场3497只信用债的相关数据,构造了剥离利率影响后的风险中性超额收益,从固定收益信用策略角度出发,利用债市五因子模型并结合因子投资组合的收益-风险评估结果,检验了沪深交易所市场因子投资策略的有效性。

关 键 词：沪深交易所市场 信用债 风格因子 信用策略 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]