青山镍事件跨期现市场操纵行为的识别与监管研究  

Research on identification and supervision of intertemporal market manipulation in qingshan nickel incident

作　　者：王癸涵 于谦龙[1] Wang Guihan;Yu Qianlong

机构地区：[1]上海理工大学管理学院

出　　处：《中国物价》2023年第7期97-100,共4页China Price

基　　金：2019年度教育部人文社会科学研究青年基金项目“创新与品牌的联结:中国企业品牌国际化定位战略研究”(19YJC630091);上海市高水平学科建设项目(管理科学与工程)经费资助项目。

摘　　要：为维护国家资源与经济安全和我国金融衍生品市场稳定发展,本文对2022年青山镍事件案例进行分析和机理研究,运用GARCH模型和事件研究法对青山镍跨期现市场操纵行为进行识别判定。研究结果表明:青山镍事件中镍期现货出现了非正常市场波动和显著为正的累积异常收益率,说明青山镍事件中存在跨期现市场操纵行为。基于加强对跨期现市场操纵行为监管的考量,将GARCH模型和事件研究法结合作为判别跨期现市场操纵行为的方法,提出完善期现市场相关制度的建议,同时对参与期现市场套期保值的企业给出了合理建议。

关 键 词：金融衍生品 市场操纵 GARCH模型 套期保值 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学] F426.3F406.7