政府债券置换对商业银行风险的影响机制和效果研究  

作　　者：李程 赵千淇 

机构地区：[1]天津工业大学经济与管理学院,天津300387 [2]清华大学深圳国际研究院,广东深圳518057

出　　处：《统计理论与实践》2023年第7期57-66,共10页STATISTICAL THEORY AND PRACTICE

基　　金：教育部哲学社会科学后期资助项目“资产负债表关联与风险溢出双重视角下的政府杠杆率结构性优化研究”(21JHQ068)。

摘　　要：针对银行购买政府债券对其风险水平的影响,使用双重差分模型证明了在2015年实施的地方政府债务置换政策能显著降低商业银行的风险水平。同时,采用PCSE方法对银行购买政府债券对其风险水平的影响渠道进行研究,并进行异质性检验和稳健性检验,发现商业银行购买政府债券能提高银行的盈利能力和流动性,且能够降低流动性风险,但对信用风险有异质性影响,总体上能够降低银行风险,尤其是对小型银行影响显著。政策上应该强化债务置换的金融风险防控,降低债务成本,优化银行资产结构。

关 键 词：商业银行 政府债券置换 金融风险 

分 类 号：F832.2[经济管理—金融学] F812.5