基于TM模型的中国主动型股票基金择时能力分析  

作　　者：陆景岳 

机构地区：[1]广西外国语学院,广西南宁530222

出　　处：《中国市场》2023年第23期36-39,共4页China Market

摘　　要：本研究的目的是考查中国主动型股票基金的市场择时能力。选择学界比较认可的Treynor和Mazuy共同提出的模型进行运算,样本集是318只在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的主动型股票投资基金。有完整数据的股票基金被选入样本集,不完整的数据被排除在样本集之外。样本量为318只主动型股票基金,包括2016年1月至2020年12月期间在沪深两市的所有活跃主动型股票基金。本研究不同于以往研究的点在于针对主动型股票基金的科学精准性和样本的整体性。研究得出的结论是,这两个市场上的大部分主动型股票投资基金不具备市场择时能力。建议适当限制股票基金的市场择时权限,开发更多规避风险的股票投资金融工具,加强对基金经理的专业培训和职业认可,提高投资者的投资素养。

关 键 词：股票市场 择时能力 主动型股票基金 TM模型 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]