货币政策对实体经济和房价影响的区域异质性研究——基于支付数据权重矩阵构建下的GVAR模型  

作　　者：中国人民银行清算总中心课题组 李苍祺 

机构地区：[1]中国人民银行清算总中心,北京100048 [2]不详

出　　处：《上海金融》2023年第6期56-70,共15页Shanghai Finance

基　　金：中国人民银行青年课题(2021)成果。

摘　　要：本文选取我国30个省级行政区域2005-2019年的季度数据,以支付系统区域资金流量数据构建GVAR模型中的权重矩阵,结合货币政策传导渠道,从区域异质性角度探索了货币政策对实体经济和房价的影响。研究发现:一是货币政策对实体经济和房价的影响存在区域异质性;二是数量型和价格型货币政策工具调控效果存在差异,非稳健中性的货币政策会产生较强冲击;三是各地区实体经济发展和房价上涨都具有溢出效应,房价上涨对实体经济产生的影响存在区域异质性。最后,本文提出了相应的政策建议。

关 键 词：货币政策 实体经济 区域异质性 支付系统 GVAR模型 

分 类 号：F820[经济管理—财政学]