投资者风险厌恶对商品投资组合绩效的影响研究  

Research on the Impact of Investor Risk Aversion on the Management Portfolios Performance of Commodity Investment Supply Chains

作　　者：林家娟 陈韵[1] 

机构地区：[1]湖南工程学院,湖南湘潭411100

出　　处：《商展经济》2023年第20期118-121,共4页Trade Fair Economy

基　　金：湖南省教育厅科学研究一般项目“‘双循环’新发展格局下原油期货功能研究”(21C0565);湖南省教育厅科学研究一般项目“推动湖南智能制造与数字基建协同发展的路径与对策研究”(21C0562);湖南工程学院校级青年科研项目“大宗商品期货市场投资策略建模及实证研究”(XJ2014)。

摘　　要：我国商品期货市场金融化程度日益加深,投资潜力巨大,投资者非理性行为可能导致商品期货收益剧烈波动。本文基于2018—2022年度上海中质含硫原油、黄金、动力煤、豆粕和螺纹钢五种期货收盘价数据,构建纳入投资者风险态度的商品投资方案,并对其进行绩效评价。实证结果发现,投资者风险厌恶程度会恶化投资组合绩效;上海中质含硫原油期货是追求收益最大化投资者的最佳选择;在市场动荡和经济下行时期,黄金期货是较好的商品期货投资对象。希望本文研究结果可以帮助投资者进行投资组合优化和风险管理实践。

关 键 词：上海中质含硫原油期货 投资者风险态度 遗传算法 商品投资组合 绩效评价 

分 类 号：F724.5[经济管理—产业经济]