货币政策、同业业务与商业银行风险承担——基于系统广义矩估计方法研究  

作　　者：余丽霞[1] 李政翰 

机构地区：[1]四川师范大学商学院(四川省共同富裕研究智库)

出　　处：《会计之友》2023年第21期96-104,共9页Friends of Accounting

基　　金：国家社科基金一般项目“基于微观主体行为视阈下的宏观审慎监管与货币政策协调研究”(19BJL025)。

摘　　要：货币政策作为宏观经济调控“左右手”之一,对于金融稳定发挥着重要作用,而近年来同业业务的快速发展对原有货币政策传导体系形成干扰,甚至改变了商业银行的风险承担渠道。以90家商业银行2010—2021年的数据为样本,使用系统广义矩估计(SYS-GMM)方法研究发现:在货币政策传导过程中,银行风险承担会发生变化,且银行风险承担对于价格型货币政策工具的使用更为敏感;银行同业业务会作用于货币政策银行风险承担渠道,随着同业业务规模的扩张,银行在宽松货币政策环境下的风险承担水平更高,且相比于国有和股份制商业银行,以城商行和农商行为代表的中小型银行这一影响更为显著。

关 键 词：货币政策 银行风险承担 同业业务 异质性 

分 类 号：F832.22[经济管理—金融学]