铜期货市场价格发现功能研究——基于沪铜与伦铜期货价格的比较分析  

作　　者：许平 

机构地区：[1]中银金融科技有限公司,上海201201

出　　处：《中国市场》2023年第31期58-61,共4页China Market

摘　　要：2020年11月,我国推出国际铜标准期货合约,并于2021年1月20日在上海能源交易中心正式挂牌,完成了第一笔国际铜期货合约的交易。通过误差修正模型计算CS、IS和ILS等价格发现指标,从不同的角度说明LME与SHFE之间的价格发现效率,以及通过TSRV/RV、Sequential(IS)和WPC等指标的计算探讨同一市场内部的价格发现效率,研究发现,LME相对于SHFE和COMEX在价格发现的效率上均占据主导地位,LME相对于SHFE的领先优势正在增强,而作为对照组,LME相对于COMEX的领先优势正在减弱。

关 键 词：铜期货 上海期货交易所 伦敦金属交易所 溢出效应 价格发现 

分 类 号：F724.5[经济管理—产业经济]