英国私人资本塌  

作　　者：海外 

机构地区：[1]不详

出　　处：《中国风险投资》2023年第4期76-87,共12页CHINA VENTURE CAPITAL

摘　　要：2023年第二季度,英国私募股权(PE)交易价值环比增长13.2%,而交易数量连续第四个季度增长,标志着英国私募股权市场潜在复苏的开始。鉴于货币政策收紧,私募基金在进行交易时更加谨慎,这也体现在交易小规模的倾向;1亿至5亿欧元的交易额占今年迄今交易额的60%以上。由于市场时机和结构性市场问题的共同作用,私有化和分拆仍然是一个重要主题。在Q2,金融服务业的交易价值达到100亿英镑,创下历史纪录,这发出了一个明确的信息,即英国金融业对交易仍持开放态度。英国私募股权基金的退出价值已连续四个季度上升,其中5家大型基金的退出规模迄今已超过10亿英镑。这促使退出价值中位数从2022年至今增长了14.2%。到2023年,企业收购已成为最常见的退出途径,占退出价值的73.0%,而不是收购或公开上市。这是由于利率上升导致杠杆收购(lbo)成本上升,以及首次公开募股(IPO)市场的低迷。除去占退出价值一半的5个大型退出,由于赞助商持有资产的时间更长,今年的私募股权退出速度明显低于往年。英国私募股权融资有望迎来创纪录的一年,如果2013年上半年的增长速度延续到下半年,可能会比2022年高出60%。2023年上半年,有22只基金募资超过300亿欧元,几乎与2020年和2021年全年总额相当。这是由经验丰富的收购经理permira、KKRand oakley三家大型基金关闭的结果,它们似乎是目前环境下唯一能够融资的行业参与者。然而,即使在英国,我们也看到了一些裂痕。中端市场基金正经历过去10年来最糟糕的一年,而关闭基金所需时间的中位数也在增加。与2022年上半年相比,英国风险资本(VC)交易价值在2023年上半年下降了57.7%,与欧洲其他地区一致。欧洲的降幅为60.8%,表明整个欧洲大陆的交易活动持续调整。特别是在英国,交易价值在2023年第二季度确实连续增长至43亿欧元。然而,我

关 键 词：风险投资基金 私人资本 杠杆收购 私募股权 初创企业 市场时机 剩余时间 风险资本 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]