美欧银行业风险的监管反思与启示  

作　　者：郑联盛[1] 赵志桦 

机构地区：[1]中国社会科学院金融研究所 [2]中央财经大学金融学院

出　　处：《国际经济评论》2023年第6期104-124,共21页International Economic Review

基　　金：中国社会科学院马工程重大课题“防范化解重大金融风险——基于跨市场传染的分析”(项目编号:2022MGCZD011);中国社会科学院学科建设“金融监管学”重点学科登峰战略计划的阶段性研究成果。

摘　　要：2008年全球金融危机后,国际社会对系统性金融风险应对机制和金融稳定治理框架进行反思和改革,构建了微观监管和宏观审慎并举的金融监管框架,凸显信用风险和资本金的重要性,同时,深化了货币政策与金融稳定政策的内在统筹机制,并着力完善问题机构处置机制,为危机后国际金融稳定提供了保障。但是,2023年美欧银行业风险演进显示,机构破产不是源于信用风险而是利率风险,以资本金为核心的监管有效性存在一定缺陷,货币政策调整对金融稳定产生显著冲击,问题金融机构处置出现政府强力干预的趋势。美欧银行业风险凸显全球金融危机后构建的风险应对、问题金融机构处置和金融稳定治理的政策框架仍有待改进。未来需要强化货币政策与金融稳定政策的再权衡,加强金融监管体系与机构风险管理的匹配性,考虑以资本金为核心的微观监管和宏观审慎的潜在不足,同时需进一步优化问题金融机构救助中的政府职能与市场职能。

关 键 词：银行业风险 监管有效性 资本金 制度反思 

分 类 号：F837.12[经济管理—金融学] F835