我国债券市场流动性特征与交易机制研究  

Research on Liquidity Characteristics and Trading Mechanism of China's Bond Market

作　　者：类承曜[1] 白剑秋 Lei Chengyao;Bai Jianqiu

机构地区：[1]中国人民大学财政金融学院 [2]中国人民大学中债研究所

出　　处：《债券》2023年第12期16-20,共5页CHINA BOND

摘　　要：近年来,我国债券市场的流动性有显著提升,但流动性在微观层面呈现结构化不均衡特征。从交易机制来看,做市商制度对于优化价格信息、提升交易效率、保障市场流动性具有重要作用。当前,我国债券市场的交易结构较为扁平化,做市商以商业银行为主,债券承销业务与后续做市义务关联性不强。未来可逐步建立健全债券市场做市商制度,以保障债券市场高质量的流动性供给。

关 键 词：债券市场流动性 做市商制度 核心做市商 交易效率 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]