美元汇率波动特征分析及其预测研究  

Characteristics Analysis and Prediction Research on U.S.Dollar Exchange Rate Volatility

作　　者：张赢今 

机构地区：[1]长沙理工大学,湖南长沙410000

出　　处：《商展经济》2024年第3期93-96,共4页Trade Fair Economy

摘　　要：美元作为全球本位币,在全球计价结算、国际借贷、国际储备中的占比都遥遥领先。从历史数据来看,美元汇率的巨幅波动会影响全球货币金融市场的稳定,引发国际金融危机。本文利用广义自回归条件异方差模型(GARCH)及其拓展模型分析美元汇率的波动特征,利用向量自回归(VAR)模型分析美元汇率与国际黄金价格和美元兑换人民币汇率之间的关系,最终利用长短期记忆神经网络(LSTM)预测美元汇率。主要结论如下:(1)美元指数对数收益率时间序列存在杠杆效应,且负面影响即美元贬值对序列未来波动率的影响大于正面影响即美元升值;(2)美元指数对国际黄金价格的冲击大部分为负,且国际黄金价格对美元指数的冲击远小于美元指数对黄金价格的冲击;(3)美元指数的变动对人民币汇率有一定程度的影响,美元指数的波动会对近几年的人民币汇率有负冲击影响,为美元指数上升即美元升值,人民币兑美元汇率会下降;(4)LSTM模型在预测美元汇率走势方面具有可行性,模型效果较好。本研究仅供参考。

关 键 词：美元汇率 美元指数 广义自回归条件异方差模型 向量自回归模型 长短期记忆神经网络模型 人民币国际化 

分 类 号：F821[经济管理—财政学] F820.3