中国黄金期货和现货价格关系的实证研究  

An Empirical Study on the Relationship between Gold Futures and Spot Prices in China

作　　者：吴虹晓 

机构地区：[1]上海大学经济学院

出　　处：《中国货币市场》2024年第2期71-75,共5页China Money

摘　　要：文章使用2008年1月至2023年9月的上海期货交易所主力黄金期货合同价格和上海黄金交易所AU(T+D)现货价格数据,通过运用Johansen协整检验、Granger因果检验以及脉冲响应函数,探讨了黄金期货与现货价格的相互关系。研究结果显示,黄金期货价格与黄金现货价格之间存在显著相关性,且二者存在长期均衡关系,期货价格能够引导现货价格的变动,但反向关系则较弱。

关 键 词：JOHANSEN协整检验 Granger因果检验 上海黄金交易所 黄金期货价格 长期均衡关系 脉冲响应函数 反向关系 上海期货交易所 

分 类 号：F832.54[经济管理—金融学] F832.5