2023年下半年长端美债收益率呈“倒V型”走势原因剖析——基于伯南克的经典分析框架  

Analysis of the Reasons for the Inverted V-shaped Trend of Long-term US Bond Yields in 2H 2023——Based on the Bernanke Model

作　　者：益言 

机构地区：[1]不详

出　　处：《中国货币市场》2024年第3期71-76,共6页China Money

摘　　要：2023年下半年,长端美债收益率快速攀升至5%,为2007年以来最高水平,后又迅速回落至4%以下,走势呈明显“倒V型”。中性利率估值有所上升、期限溢价升高(期限溢价正常化+阶段性上涨)及长期通胀预期抬头是导致长端美债收益率飙涨的主因,而多重因素导致的期限溢价和长期通胀预期的回落又拉动收益率快速下行。

关 键 词：通胀预期 原因剖析 期限溢价 美债收益率 走势 飙涨 分析框架 正常化 

分 类 号：F831.51[经济管理—金融学] F827.12