基于波动率目标的信用债券指数增强策略  

Credit Bond Index Enhancement Strategy Based on Volatility Band Target

作　　者：范博伟 孙博 王志 Fan Bowei;Sun Bo;Wang Zhi

机构地区：[1]申万宏源证券固定收益外汇商品事业部

出　　处：《债券》2024年第4期90-96,共7页CHINA BOND

摘　　要：本文介绍和分析了波动率目标策略。相较于买入持有策略,该策略能有效提高多种风险资产的夏普比率,并降低尾部风险。文中以中债市场隐含评级AA+信用财富指数为例,首先检验原始波动率目标策略的表现,针对该策略对尾部风险保护不足的问题,提出了改进方法,获得了显著的效果。

关 键 词：波动率目标策略 信用债券指数 尾部风险 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]