媒体情绪与股市价格波动——基于不同市态与不同性质企业的实证研究  

作　　者：高耿子 

机构地区：[1]湖北工业大学创新创业学院

出　　处：《当代经济》2024年第5期35-43,共9页Contemporary Economics

基　　金：湖北省教育厅高等学校哲学社会科学研究项目,数字金融背景下中国金融市场信息质量监管策略研究——基于信息质量评价与信息损失模型,编号:21Q065;湖北省教育科学规划课题,基于区块链技术的大学生精准就业机制构建研究,编号:2022GA038。

摘　　要：专业财经媒体是金融市场的主要信息载体,在资本市场中扮演着重要角色。为了研究主流财经媒体报道对我国股票市场价格波动产生的影响与作用机制,结合行为金融学与心理学的相关理论,完善了有效市场假说中无法作出全面分析的关于股票市场投资收益风险的研究。通过筛选近10年国内专业财经媒体报道并进行文本分析,进而构建基于金融语气词的媒体情绪库,形成可分类检索的源数据。在具体的实证分析中,创新选择考虑风险的股市收益率作为被解释变量,构建资产收益回归模型,结果表明,媒体传输的积极情绪与消极情绪对于股票收益与价格波动影响的程度存在差异,且媒体情绪作用下的不同市态、不同性质的企业个股横截面回归结果存在显著性差异。

关 键 词：媒体情绪 股价波动 资产收益 横截面分析 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]