支付数字化会导致居民超前消费吗?——来自中国家庭金融调查的证据  

Will the Digitalization of Payments Lead to Excessive Consumption by Residents?

作　　者：张永峰 ZHANG Yongfeng

机构地区：[1]中国人民银行金融研究所博士后科研流动站

出　　处：《新金融》2024年第4期58-64,共7页New Finance

基　　金：国家社会科学基金项目(17BJL081);国家资助博士后人员研究计划(GZC20233085)。

摘　　要：在超前消费日益普遍和数字支付加快普及的双重背景下,利用2019年中国家庭金融调查数据检验了支付数字化对居民超前消费的影响以及可能的作用机制,并探讨了超前消费的衍生后果,以及金融素养和平台监管的规制作用。研究发现:支付数字化明显导致了居民的超前消费行为,尤其是对男性、农村、中等及中高收入居民而言,支付数字化带来的超前消费行为更加明显。作用机制在于,支付数字化致使居民产生价格和收入上的双重货币幻觉,导致居民低估商品价格同时高估收入水平,模糊当期收入与跨期收入界限,由此诱发超前消费。进一步研究发现,支付数字化带来的超前消费主要由享乐型消费大幅增加引起;同时,超前消费使得居民家庭债务扩大,加剧了居民家庭资产结构脆弱性。研究表明:金融素养提升和数字平台监管能够有效弱化支付数字化引起的超前消费倾向。本文为正确认识支付数字化在促进消费中的作用提供了经验证据,凸显了国家加强平台监管和网贷治理的重要性。

关 键 词：支付数字化 价格货币幻觉 收入货币幻觉 超前消费 

分 类 号：F822.2[经济管理—财政学]