基于净值回撤法的债券和债券基金信用风险评价及相关性研究  

Research on Credit Risk Evaluation and Correlation of Bonds and Bond Funds:Based on Net Worth Drawdown Method

作　　者：李亚东 毛倩 宋婧 Li Yadong;Mao Qian;Song Jing

机构地区：[1]蚂蚁集团财保事业群

出　　处：《债券》2024年第6期80-86,共7页CHINA BOND

摘　　要：本文从债券基金净值入手,通过3西格玛法寻找净值出现异常下跌的债券基金,并通过最大回撤法识别市场中的高风险债券,最后通过遍历计算异常债基与异常债券的相关系数,来推测基金持有高风险债券的可能性。实证表明,通过上述方法找到的异常债券基金在未来的表现持续跑输同类基金,说明该方法对于减少投资损失具有有效性。

关 键 词：债券基金 异常下跌 债券违约 信用风险 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]